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报告来源↩📑 证券研究报告名🏀🇻🇬称：《双重国👙↖产替代🏒趋势叠加🇲🇾，半导🐮体设备零🧔部件市场👒星辰大🕔🇪🇨海——半导体设🛩备系列报↕告》 对外发布⭐🥚时间：2026🐃年2月23日 👙报告发布机构🆒：中信建🇾🇪投证券股🏜份有限🙍🛹公司 本报告分🏫⏳析师：💑🕉 许光坦 SAC🛰 编号:S🐧🙍1440523🇧🇿060002 🧗♀️🗺SFC 编号:💂♀️🕵️♀️BWS812 吴🈷🆒雨瑄 🇷🇼SAC 编号🤖7️⃣:S14405🇰🇵25070👁️🗨️008♐🔬 陈宣霖 SA🛥👨⚕️C 编号:S1🕯🇺🇬44052407👱🆎0007 06 🍍特斯拉计⏏🕔划2026Q1🇫🇮🇸🇷推出Optim👾👨🦳us V3，☹半导体🙇设备Q1将迎密😛集催化 👌🏚（1）人形🍜💫机器人🍟🇲🇼：特斯拉计划👨👨👦2026Q1推出😤Optimus♌🐇 V3🤒，整体节奏符合🛵🥦预期，产业进入密🖊👁集催化期🇲🇹🍽。
这个能力🙆♂️🚣去年开🐪🌶始出现，而现🎃在我们进🇯🇪🧾入了智能体 AI⛓🛅 阶段，⬅也就是 ♾️🗜AI 🎼能够理解、推📚📴理、规划，并使用🌃◾工具去完成有🕢用的事情🌼🗃。在行业🛠扩产整🔆体放缓大背景下，🇲🇼🍥我们认为国产化➖驱动下的🔫渗透率提升依🌄然是设备🇺🇿板块后续增长的重🚣♀️要来源🦛。我们认为，中🦃国是这场科技💗博弈的最大赢🦃家，原因有🐘很多——估值🇩🇿优势、A🔌🚾I的更广泛应用以🚐云南亲子鉴定中心在哪里及在电👣🏌️♀️力生产方面的🎋优势🔈。
