（+微:hywyysxs）
因为即使交换🧹🚵机出货量打折🍶扣，测试设备🔨也需要提🧞♂️🚓前到位👯♂️🤜。苹果公🔳司已就委托英特📮🥤尔和三星生产其🗾🕤主要设备芯片🧱进行了初步👌🕸探讨🦑☎。国产化率⛏🤸♀️方面，下游💠👎对国产🔱🇸🇬设备普遍加速🌤验证导🐅入，零部件、尤📀其是模组类零部件🥁🏛国产化进程有⛲🤴望加快，板块整体🕟🇶🇦基本面向好，🍉本轮应当更🇰🇭加重视“去🍏🇴🇲日化”🇦🇹。
资本开支3🇲🇩📀.89👃亿美元（v☘s 去年同🇧🇱期2.1🧘♂️2亿），增长⛈83%但绝对📕🍆金额仍较低——A🎌MD的fa🚿bless模式意🎰味着产能投资主😔要在供应链🔜🌓合作伙伴端⏱。消息一出，微🏒♈博热搜榜首秒登🇵🇲🚚，话题阅读😡量迅速破亿🌙💋，评论区直接成了🖇🌼大型声🇧🇯🥶讨现场🌽👩👧👧。创始人汪滔表示，🐚大疆已将影像线🀄🤡视为除无人机以🇱🇺外的重中之重，P🛒ocket系🤧列的成功📦🛅已将原本预估1🥒🗼0亿级的市场拓👩🍳🍣宽至数👩👩👧👧百亿规模，目前大🤸♂️👧疆在便携卡片机🦶👐品类的全球🇪🇨⛽市占率已超过9📅🧙♂️0%🚳。
AI5的综合◼性能较前代AI4🧚♂️🍺实现了🔸巨大跨🇹🇲📃越🐂。图源：M🏛🛥acRu🆓🇸🇻mors 🥜特努斯还计划🇰🇪推出更多硬🍭🎤件产品，比🕴🇭🇹如 AR 眼镜💧🌇、智能家🇮🇲🎮居中枢💥，进一步扩🤶😅大苹果的生态壁垒🚄。投资建议 随着国✅⏸产零部🇫🇷🚃件供应商的持续研🔈发突破与放🛌量，我们认为🙆🌿当前时🦋间点对于零部😶👏件板块的投资更⚒💘多聚焦于细分品🏯类的赛道🇮🇩⚡投资：一方面，关💞注对低国🇫🇯产化率赛道的🥖🔖投资，期待相💏🌵关品类研发🦆🐛-送样-小批量🇦🇼🌆的持续突破📋🎦，如EFEM、🇬🇸机械手💣🏭、真空泵/分子泵🌔🇮🇲、阀门、静电💂♀️🇲🇬卡盘、射频电👩🏭🖼源、MFC、光刻🚑🤩机相关零部件（🇹🇯📧双工件台/浸液系🇯🇵统、光↘👨👨👦学类零部🍳件等）；另一方🥉🍡面，关注国💪产化进展顺畅、🇪🇸业绩逐步释💝🇵🇾放的品类投资，如🤓🧟♂️机械大类金属零⏯🈵部件、气体🌸📤输送子系🙍🐪统GAS B⛵🔳OX等🐬🇲🇭。
