（+微:hywyysxs）
202🐜6年第一季度，融🇰🇿🧽资事件超过🚊🔭100起，规模🍉逼近200亿元🇫🇷。这些系统里面🇵🇬有硅光子，有最⛹🤓先进的存⛹️♀️🧑储器、有三维封👄装、有液冷，还🥁😗有遍布各🙊☣处、极其敏🍩👴感的电子部件🤙🇰🇮。我们坐🥄😣在这里，一边🚰🍗说 AI 第🕉🦶一件做好的事🇽🇰♿情是软件编🇮🇨🔦码，另一边现实👨🎤👨👦👦是，我们正在🚝招聘比以往更多👨💻🇺🇸的软件工程师📕🌩。麦肯锡指出，这些😔🥑领域目前👫缺乏标准化的“🇸🇯现货”产5️⃣品，整机厂🇸🇰往往需要与🍉二级供应商▪👨🏭进行深度协同开🕟6️⃣发，虽➕🇲🇭不至于像精🐲密传动那样存🌱☦在物理极限上的产🦇能硬伤🏅，但其高昂的定💲制化成本和⚡集成难度，依🖖然是阻碍🇱🇸🌇 BOM 👩🚀成本进一步下探🧵🇭🇷的重要拉⚙⚓锯战🚬。
他们的👅设备在耦合精度、🇳🇷🧫速度、🇳🇴稳定性上都处于💈🦉行业领🧲🗡先水平📀🦴。新的企业客户订🚺单覆盖金🇲🇺融、医🅾疗、工业和数字基🚮🌐础设施领域🌡🤦♀️。“敢收钱就卸👩🌾载”是最客气🎍✈的🏎。这个阶段⚓🇲🇴相对简🌬单，因为只涉🧐📹及光学测试和少量🎈🦕电学测试🚣。双重国产替🇨🇦🔣代趋势💈🇭🇳叠加背🍜🛐景下，我们认为零👝🙋部件板块的国产化🐂🇮🇨放量弹性将高于整🇱🇾机⛎。要在六维空间🐰🎆里快速找到耦合效😀🕵率最高的👨👩👧那个点↖🇱🇨。
但 CPO 的💐🇺🇲架构完全不🕛🇵🇸同🇲🇽。Q1 向来👬💇♂️是苹果的淡季🎠🗨，这次能反👩👩👧👦📅超三星，足以🌨见得它的统治力有🌟🦊多强🧑👹。三星显示以“人🏈工智能驱动的显示🔬创新全🕠景”为主题🚩，展示其最新的👱OLE3️⃣D等技术🏋️♀️。更值得注🇱🇷意的不是融资额，🧙♀️👨👧而是这笔钱的去👹🆚向：加🏫速开发下一代数🇬🇵据中心解决方案，◾🆎以满足Ag🎭🇬🇬entic A🇱🇨I工作负载的需求🥉💚。2025年🥖10月，M♏🔈eta斥🥅🧷资20亿美元🙃🐂收购RISC-🏴☠️🔉V厂商Ri👨👧👧vos🌚🦸♂️，以加速M🚡🚽eta自🔷🏳主芯片路线图推👩❤️👩📩进，基于🥈🐗RIS🛁📴C-V架构🎵的第二代AI芯🇮🇷🎞片MTI👶A 2i已部署超🚐10万颗，支撑👩⚕️全球16🐰🧢个核心数据🔪中心的推荐🏧模型推理任务🇰🇼；20™🍑25年1🙀🧨2月，高🧛♂️通收购Ve🇱🇦👨👩👧👧ntana，🤾♀️明确补强高性能R🙁🇲🇰ISC-V🍳⤵ CPU能🍬🍐力；到了今年3🎾月，三星又首🇦🇽🚇次把自🙆⛷研RI🚍SC-V🍙🚲控制器正式放进📦🤳BM9K1消✡👹费级SSD🈹。
