（+微:hywyysxs）
我们当然🇲🇿投资了 🏸OpenAI，也🇫🇷投资了 Anth🔤ropic〰🕉。首先是🤡就业的扩张效应似🗣乎在这个阶段被削🎟弱，其次AI产业🗯的收益分配👨👨👧🈹也显现出了🛄更集中的🚓🏴☠️趋势🆘🍯。但小雷要解释的🌖是，这是几乎贴⛳🏩着机器测的极🎧🇨🇬端值，🏀正常的使用🥨🌥距离其实是没🈺🚟有那么大的噪音💚🎠。数字人和人工智能🍱技术正在重塑21🇲🇦⚔世纪人际互动😑⌨的形态，不👩🇳🇱能理解它就🛴不能理解未来😚🍀。算法的好👝🍹坏，直接影响耦合🈳速度✅🔁。三件事🧞♂️🏓云南代怀串起来，Ⓜ🚂生成解🐗🔆决“有没有”，演🇯🇵🇱🇺练解决“讲不讲🔗得好”，演示官解🔜决“能🔞🧂不能标准化复用”😐🇮🇨。
03 真正🎅的代价是信任 🥛过去 🔵20 年，互联🦕👨👦👦网“免费”产品的🎽代价是已知💶的，比如社交网络🇦🇺🚛和短视频🆙平台，让渡的📑是注意力和时间🚪。投资建议📽 随着国产零📁部件供⚡🎡应商的🇪🇹❕持续研发突破🇬🇮与放量，我们认🇲🇺为当前👨🦲☺时间点对于零部件❓😦板块的投资🤱更多聚焦于细分🦹♂️品类的赛道📇投资：🐮♏一方面，👖✴关注对低国产化率🌜赛道的投资，期🇲🇻待相关品类研🇪🇭发-送样-小📊🧞♂️批量的持续突破🥾🔝，如EFEM、🥁机械手、真空泵🕧/分子泵、阀门🏊😡、静电卡盘、射频❔电源、🇩🇬🇯🇪MFC👨❤️👨🎀、光刻机相关零部👒🌷件（双工件台🎟/浸液系统、🌓光学类零部件🥨🧟♀️等）；另一☢😻方面，关🕉⚫注国产化🇧🇶🐻进展顺🇫🇯🎐畅、业🗒绩逐步释放的品类😧投资，如机械大🇵🇲类金属零部件、气🆎👩🦲体输送子系统GA🇹🇭🏬S BOX等🐄🐡。
